Reprise d'entreprise - Anticiper les risques spécifiques à la crise

Les paramètres financiers clés à analyser

1. Analyser le secteur

Impact de la crise

Quand?

Qui?

Combien?

Risques à venir

Devise

Quelles devises/pays affectent le secteur?

Quel événement cause un risque?

Energie / CO2

A quel prix, le secteur est-il affecté?

Politique

Quel changement peut affecter le secteur? (subsides/impôt, loi)

...

... et quelles opportunités?

2. Analyser l'entreprise convoitée

Maintien de l'avantage compétitif?

Potentiel de pénétration/perte de marché

Cycle de vie du produit/service

Derrière les chiffres...

Marges exceptionnelles

Réduction des frais de maintenance / investissements

Accord avec le personnel: différemment des bonus/formations

3. Analyser le portefeuille de Clients & Fournisseurs

Volume

Survie dans la crise

Positionnement concurrentiel

Prix

Pouvoir de négociation

Cash

Solvabilité

Délais de paiement

4. Valorisation et Prix / Risques et opportunités

Valeur de la cible?

Potentiel de cash flow

y compris au-delà de la crise!

Identifier les opportunités de création de valeur

Prix d'acquisition

Valorisation > < Prix de rachat

Peu d'acheteurs < > opportunité!

5. Négociation et financement

Négociation du prix

Comprendre les besoins du vendeur

Formule de prix (Earn out')

• Limite le risque
• Motive la transition

Financement

• S'assurer du financement avant l'engagement définitif
• s'assurer des lignes de crédit en cas de scénario plus difficile que prévu